• A new World Bank president (2)

    012610_World_Bank

    Following Jim Yong Kim’s nomination by President Obama as US nominee to take over as President of the World Bank, Lant Pritchett had a dissenting view amidst a concert of positive reactions, as reported in this Forbes article:

    In the World Bank’s 68-year history, the U.S. has always nominated the president, who must be voted on by the Bank’s 25-member executive board. This year, Angola, South Africa and Nigeria nominated a competing candidate, Ngozi Okonjo-Iweala, the Nigerian finance minister and a former World Bank official. Pritchett insists she is much more qualified than Kim. He points out that the U.S. has less than a 20% share of board votes and though he gives Kim a 60% chance of being appointed, he says that countries like India and China could wind up opposing Kim’s nomination and pressing for Okonjo-Iweala.

    “There is no way you can say with a straight face that this man is more qualified to head the World Bank than Ngozi,” insists Pritchett. Okonjo-Iweala has tackled corruption in Nigeria and because she has worked inside the Bank and as the Bank’s government counterpart in a developing country with complex problems, Pritchett insists she has precisely the kind of experience needed in a World Bank leader.

    “At best, Kim has worked with ministers of health, but they are in one of many, many government agencies,” says Pritchett. “A minister of finance has to make hard choices across sectors. Having the experience of a minister of finance is the optimal experience for being president of the World Bank.” Adds Pritchett, nominating Kim “is like picking the short stop for the New York Yankees out of the scrub leagues.”

    Well, I am afraid I do agree with him. I am not quite sure we have here the kind of leadership that Jeffrey Sachs was calling for when he mentioned the necessary “first-hand professional experience regarding the range of pressing development challenges”.

    However, I agree slightly less when Pritchett reminds us of his friend Lawrence Summers, as I already noted in this previous post. Actually, this web site refers that the note attributed to Summers had in fact been written by… Lant Pritchett.

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    • Desarrollo industrial

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      En un artículo sobre compras publicas en el Paraguay durante el periodo 2004-2007, escrito con colegas míos, refería en cuanto a la estructura productiva paraguaya en dichos años:

      Unos pocos productos sin procesar constituyen su limitada base de exportación: 50% de todas las exportaciones se concentran en 3 productos tradicionales (soja, algodón y carne); agregando otros productos casi sin procesar , se sube al 90% del total de las exportaciones.

      Cinco años después parece que se está progresando lentamente hacia el desarrollo de una industria de procesamiento intermedio que pueda agregar valor a la producción agro-ganadera de base. Esto es lo que explica este documento del CADEP:

      Una mirada de las exportaciones de los productos industriales del Paraguay
      Desde 1994 hasta la fecha, los datos de las exportaciones del Paraguay demuestran que lentamente los productos agrícolas primarios van siendo remplazados por productos industriales en la estructura exportadora del Paraguay. Entre 2001 y 2005, los productos primarios tenían una participación promedio anual del 52% en el total de las exportaciones. Entre 2006 y 2010 la participación de productos primarios disminuyó a un 45% promedio anual, mientras que la participación de los productos industriales aumentó a un 54% promedio anual.
      Este artículo se centra en el análisis de los tres principales productos industriales de exportación del país: Carne Congelada, Aceites Vegetales y Químicos. El autor de este articulo concluye que: 1) Desde el 2001 las exportaciones de aceites vegetales y productos de carne congelada explican el mayor crecimiento de las exportaciones de productos industriales paraguayos, 2) Las exportaciones de productos industriales a los Países Asociados al Mercosur han aumentado significativamente, 3) Las exportaciones de productos químicos han tenido una aumento importante, especialmente al interior del bloque comercial y 4) Los datos de las exportaciones del Paraguay demuestran que se está avanzando por el camino de la industrialización de los recursos naturales. Este comportamiento proporcionaría un camino estable para el crecimiento económico del país.

      Aún así me gustaría ver datos de un censo industrial reciente que respalden estas conclusiones.

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      • Reparación histórica

        Octavio Rubén González Acosta

        Ya he insistido aquí sobre lo importante de la actuación simbólica del Estado paraguayo para reparar errores y abusos históricos. Por eso me parece importante destacar esta noticia (ver artículo de Ultima Hora), que si bien no ha tenido gran impacto en el día a día del debate público, sin dudas tendrá un lugar en los libros de historia.

        Estado paraguayo realiza por primera vez acto de reparación histórica por crimen de la dictadura.
        Este martes se realizó un acto de reparación histórica y admisión de culpa por parte del Estado paraguayo en el caso del secuestro y desaparición forzada del dirigente sindical y activista político Rubén González Acosta, en la Cancillería.
        Rubén González fue un dirigente sindical en la represa de Acaray, en Alto Paraná, y militante comunista. Fue detenido por efectivos policiales en donde trabajaba tras una redada contra dirigentes y militantes del PCP en diciembre de 1975.
        Fue torturado en el Departamento Investigaciones de la Policía de la capital, bajo las órdenes de Pastor Coronel y presumiblemente asesinado, sin que se conozca el paradero de sus restos. Ningún organismo del Estado se hizo cargo del destino de González hasta la fecha.
        El acto se realizó tras un acuerdo entre el Gobierno paraguayo y la Corte Interamericana de Derechos Humanos. Estuvieron el ministro de Relaciones Exteriores, Jorge Lara Castro, el viceministro de Asuntos Políticos del Ministerio del Interior, Osmar Sostoa y familiares de la víctima.

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        • Business registration and informality

          A_ICF_BF business registry in action

          See this interesting post by Miriam Bruhn on the World Bank finance blog. Her new paper brings a more detailed view on the heterogeneity of informal business owners, which has important implications for policies aimed at formalization. In a nutshell, the outcome might actually be better than initially thought, partly thanks to “a more efficient allocation of individuals into occupations”.

          A tale of two species : revisiting the effect of registration reform on informal business owners in Mexico
          Different views have been put forward to explain why most firms in developing countries operate informally. One view argues that informal-business owners are entrepreneurs who do not register their firm because the regulation process is too complex. Another argues that informal-business owners are people trying to make a living while searching for a wage job. This paper contributes to recent literature that argues that both factors are at work. The author uses discriminant analysis to separate informal business owners into two groups: those with personal characteristics similar to wage workers, and those with traits similar to formal-business owners. The paper then examines how the two groups were affected by a business registration reform in Mexico. Informal-business owners from the second group were more likely to register their business after the reform. By contrast, informal-business owners from the first group were less likely to register but more likely to become wage workers after the reform. This is consistent with the finding in Bruhn (2008 and 2011) that the reform led to job creation. It also explains why the earlier papers find that the reform didn’t affect the number of new registrations by all informal business owners.

          This can be related back to the other study on the Mexican program, by David Kaplan,
          Eduardo Piedra, and Enrique Seira, which just came out in the Journal of Public Economics.

          We estimate the effect on business start-ups of a program that significantly speeds up firm registration procedures. The program was implemented in Mexico in different municipalities at different dates. Our estimates suggest that new start-ups increased by about 5% per month in eligible industries, and we present evidence supporting robustness and a causal effect interpretation. Most of the effect is temporary, concentrated in the first 15 months after implementation. The estimated effect is much smaller than World Bank and Mexican authorities claim it is, which suggests attention in business deregulation may be over emphasized.

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          • Oil prices and economic recessions (2)

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            Nouriel Roubini, in this Project Syndicate piece, thinks that rising oil prices could (again) trigger a new global recession.

            Today’s fragile global economy faces many risks: the risk of another flare-up of the eurozone crisis; the risk of a worse-than-expected slowdown in China; and the risk that economic recovery in the United States will fizzle (yet again). But no risk is more serious than that posed by a further spike in oil prices.
            (…)
            The reason is fear. Not only are oil supplies plentiful, but demand in the US and Europe has been lower, owing to decreasing car use in the last few years and weak or negative GDP growth in the US and the eurozone. Simply put, increasing worry about a military conflict between Israel and Iran has created a “fear premium.”
            The last three global recessions (prior to 2008) were each caused by a geopolitical shock in the Middle East that led to a sharp spike in oil prices. The 1973 Yom Kippur War between Israel and the Arab states led to global stagflation (recession and inflation) in 1974-1975. The Iranian revolution in 1979 led to global stagflation in 1980-1982. And Iraq’s invasion of Kuwait in the summer of 1990 led to the global recession of 1990-1991.
            Even the recent global recession, though triggered by a financial crisis, was exacerbated by spiking oil prices in 2008. With the barrel price reaching $145 in July of that year, oil-importing advanced economies and emerging markets alike faced a recessionary tipping point.

            This echoes a previous post of mine on this issue. Roubini insists on the psychological factors that may push the price of oil up, even if the underlying risks ultimately don’t materialize, although in all the examples mentioned above, conflict actually happened. Again, I wonder how we could actually quantify the impact of oil prices evolution on economic growth fluctuations around the world.

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            • Interviniendo el INDERT (2)

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              Siguiendo mi nota anterior sobre el tema de los abusos en la distribución de la tierra durante las décadas pasadas, me resulto graciosa la tapa del diario Ultima Hora de ayer, cuyo título principal indica que Pompeyo Lugo también fue adjudicado con tierras públicas.

              ¡Bueno, leo el artículo, y resulta que este señor efectivamente recibió… 21,5 hectáreas! Se precisa luego que pagó, en 1990, G. 6.412.955 por la propiedad. Pompeyo refiere que:

              En contacto con radio Monumental 1080 AM, el hermano del presidente aseguró que se dedicó a la agricultura por mucho tiempo, tras llegar del extranjero en 1986, plantando poroto y sandía; hasta que luego trasfirió el terreno a un ahijado suyo, vecino del lugar. Dijo que el inmueble no lo vendió sino que lo regaló.

              Me pregunto entonces dos cosas:

              1) si el hecho que Pompeyo Lugo haya recibido 21,5 hectáreas mientras que Horacio Cartes obtenía 3.848 hectáreas (ver mi nota anterior) dice algo de la calidad de sus relaciones políticas respectivas en épocas anteriores;

              2) si el hecho que la atención de los medias, que insisten tanto en el caso de Pompeyo Lugo y algo menos en el de Horacio Cartes, no sea proportional al tamaño de las tierras dice algo del proceso político actual.

              En fin, creo que la gravedad del caso impone un poco de seriedad. Aquí estamos hablando de casos en los cuales gente ligada a regímenes anteriores han despojado el país (y los paraguayos humildes) de miles o inclusive decenas de miles de hectáreas. Multiplicando notas sobre el caso de un señor que recibió 21,5 hectáreas probablemente hace vender papel pues es el hermano del presidente actual, pero hace poco para informar a la gente de los verdaderos mecanismos y de los responsables del despojo sistemático que tenía lugar hasta hace poco.

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